암호화폐의 2023년 상태 : 정책 스포트라이트

위 글은 a16z에서 발행한 "State of Crypto 2023: Policy Spotlight"를 번역한 글입니다.

Andreessen Horowitz의 연례 '암호화폐 현황' 보고서는 웹3.0 활동과 혁신에 관한 데이터를 공유합니다. 이2023년 11월 "정책 스포트라이트"에서는 미국 정책 입안자들과 오늘날의 암호화폐 정책 현황에 관심이 있는 모든 사람들을 위해 오늘날의 암호화폐 정책 현황에 관심이 있는 모든 분들을 위해 인사이트를 정리했습니다. 스포트라이트의 주요 내용은 다음과 같습니다:

1부: 웹3.0이 중요한 이유 : 웹 3.0은 금융 서비스 이상의 혜택과 용도로 소비자에게 더 나은 인터넷이다.

2부: 암호화폐 산업의 현황 암호화폐는 앞으로도 지속될 것이며, 정당과 정체성을 초월한 지지를 받고 있지만 미국은 주도권을 잃고 있을지도 모른다.

3부: 정책 원칙과 프레임워크 새로운 기술 혁신에 대한 경쟁력을 유지하면서 소비자를 보호하려면 어떻게 해야 할까?

 

1. Part 1 : WEB3가 중요한 이유

인터넷은 인류 역사상 가장 중요한 기술 혁신 중 하나입니다. 하지만 인터넷에 의존하는 소비자, 크리에이터, 개발자 등 인터넷에 의존하는 사람들에게는 종종 실패를 안겨줍니다.

1.1. 하지만 인터넷은 웹3.0을 통해 소비자에게 혜택을 줄 수 있는 방식으로 진화하고 있습니다.

WEB1(1990~)

• 다양한 기관에 의해 느슨하게 관리됨
• 누구나 구축할 수 있는 개방형 기술(프로토콜) 누구나 구축할 수 있는 개방형 기술(프로토콜)
• 이메일(SMTP 기반), 웹(HTTP 기반) 웹(HTTP 기반)
• 네트워크에 가치가 발생하지 않음

WEB2(2005~)

• 기업에 의해 관리됨
• 중앙 집중화되고 사일로화된 플랫폼에서 한 사람이 모든 것을 결정할 수 있는 한 사람이 모두를 위해 결정하는 중앙 집중식 사일로 플랫폼 (예 : 소셜 네트워크)
• 가치가 소수의 빅테크 기업에 집중되고 소수의 빅테크 기업에게만 그 가치를 창출

WEB3(2020~)

• 커뮤니티에 의해 관리됨
• 탈중앙화, 상호운용성 네트워크에 의해 소유 및 유지되는 네트워크(예: 비트코인, 이더리움 등의 비트코인, 이더리움 등)
• 사용자, 빌더, 해당 네트워크에 기여하는 커뮤니티 해당 네트워크에 기여하는 사용자, 빌더, 커뮤니티: 개발자 기업가, 크리에이터, 팬, 그리고 기타 소비자

 

1.2. 빅 테크는 제어를 통합합니다. Web3는 이를 탈중앙화합니다.

오늘날 전 세계 웹 트래픽의 3분의 1을 생성하는 기업은 페이스북, 구글, 트위터 등 3개 기업에 불과합니다.

아마존, 애플, 페이스북, 구글, 마이크로소프트 등 5개 기업만이 나스닥-100 전체 시가총액의 50%를 차지하고 있습니다(불과 10년 전만 해도 불과 10년 전에는 25%였습니다)

 

1.3. 웹3.0에서 네트워크의 가치가 더 많은 사람에게 전달되는 방법은 소유권을 확보하는 것

 

1.4. 토큰이란 무엇인가요? 웹3.0의 구성 요소

1.4.1. 토큰은 소유권 단위입니다.

토큰은 디지털(예: 예술품, 티켓, 게임 아이템 등) 또는 실물(예: 의류, 경험, 부동산) 등 모든 항목의 소유권을 나타낼 수 있습니다, 티켓, 게임 아이템 등) 또는 의류, 경험, 부동산 등 실물 등 모든 아이템의 소유권을 나타낼 수 있습니다.

1.4.2. 토큰은 빌딩 블록입니다.

토큰은 본질적으로 금융 상품이 아닙니다. 웹1의 웹사이트와 웹2의 게시물과 마찬가지로 토큰은 웹3에서 건물을 짓는 일반적인 단위입니다.

1.4.3. 사람들에게 힘을 실어주는 토큰

1.4.4. 토큰은 재산권처럼 사람들이 다양한 플랫폼과 서비스에서 자신의 디지털 신원을 통제할 수 있는 새로운 방법이지만, 인터넷에서는 다릅니다.

1.4.5. ...토큰은 투기보다 더 많은 용도로 사용됩니다.

 

1.5. 블록체인은 단순한 카지노가 아닌 강력한 컴퓨터입니다.

1.5.1. Computers vs Casinos

• Computer 

  

  • 컴퓨팅의 발전 기술 혁신
  • 수학에 대한 신뢰: '악할 수 없다'를 하드코딩된 규칙
  • 투명한 운영
  • 매우 탄력적
• Casinos 
  • 도박: 금융 투기 혁신이 아닌
  • 변덕에 대한 신뢰: '악하지 말라' 변화하는 선택
  • 불투명한 운영
  • 매우 취약함

암호화폐를 세계 카지노로 묘사하는 투기 중심의 활동과 암호화폐를 투명하고 커뮤니티가 통제하는 네트워크에 구축된 세계 컴퓨터, 즉 차세대 인터넷으로 사용하는 제품에는 차이가 있습니다.

 

1.6. 블록체인이 새로운 종류의 컴퓨터라면... 오늘날 다른 기술들이 할 수 없는 무엇을 할 수 있을까요?

1.6.1 블록체인은 인공지능이 발전함에 따라 인공 지능(AI)이 발전함에 따라 소비자를 보호할 수 있습니다.

1. 딥페이크와의 싸움 AI가 만들어낸 고품질의 가짜가 끝없이 쏟아지는 세상에서 암호화 기술은 우리가 접하는 모든 것의 진위와 출처를 추적하는 데 도움이 될 수 있습니다.
2. AI의 '블랙박스'에 불을 밝히는 것
3. AI가 무슨 일이 일어나고 있는지, 데이터의 출처가 어디인지 아무도 알 수 없는 블랙박스가 될 필요는 없습니다. 암호화 기술은 데이터 프라이버시를 보호하면서 AI가 사용하는 데이터를 더욱 투명하고 감사 가능하게 만들 수 있습니다.
4. AI 혁신의 민주화
5. 가장 많은 데이터와 연산 능력을 갖춘 가장 많은 데이터와 컴퓨팅 자원 - 암호 화폐는 이러한 자원에 대한 액세스를 분산시키고 이러한 리소스에 대한 접근을 민주화하여 더 많은 빌더
6. 사람들이 자신의 데이터를 소유할 수 있도록 지원
7. 암호화 기술은 AI 모델에서 데이터 프라이버시를 강화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 기업이 소비자와 소비자와 크리에이터가 기여한 데이터에 대해 보상하는 데 도움이 됩니다.

 

1.6.2. Crypto는 고장난 레거시 시스템을 업그레이드할 수 있습니다.

• 애플은 소비자들이 모바일 앱에서 구매할 때 최대 30%의 수수료를 부과합니다.
• 애플은 모바일 배포에 대해 엄청난 가격 결정력을 가지고 있습니다. 암호화폐는 수수료율(플랫폼 소유자가 사용자들로부터 가져가는 수익의 비율)을 낮추고, 경쟁을 증가시키며, 소비자들에게 더 많은 옵션을 제공할 수 있습니다.
• 매년 사람들은 송금에 약 6470억 달러를 지출하며, 평균 비용은 6.25%입니다.
• 암호화폐는 불필요한 중개인을 제거하고 국제 거래 수수료에서 최대 400억 달러를 절약할 수 있습니다.
• 소셜 미디어 사용자의 단 18%만이 페이스북과 같은 회사들이 자신들의 데이터를 보호한다고 믿습니다.
• 웹3에서는 사람들이 자신의 데이터를 소유합니다 – 그들이 만든 게시물부터 만든 음악, 구축한 네트워크에 이르기까지. 더 중요한 것은 그들이 자신의 네트워크와 데이터를 플랫폼에서 플랫폼으로 옮길 수 있다는 점입니다.

 

1.6.3. Crypto는 현재 다양한 실질적인 필요성에 대응하고 있습니다.

1. 신원 문제
2. 대형 플랫폼에 의존하여 사용자 신원을 관리하는 대신, 스프루스(Spruce)는 사람들이 자신의 신원을 통제하고 소유할 수 있도록 돕습니다. 기관들은 디지털 자격 증명(예: 캘리포니아의 모바일 운전 면허증과 같은)의 생명주기를 관리할 수도 있습니다.
3. 창작자 수익화 문제
4. 스트리밍 서비스의 음악가들 중 1만 8천 명(0.2% 미만)만이 연간 5만 달러 이상을 벌고 있습니다. Sound는 중간자를 제거하고 예술가들이 팬들과 직접 수익화할 수 있도록 합니다.
5. 탄소 상쇄 문제
6. 자발적 탄소 크레딧 시장은 불투명하고 비효율적입니다. Flowcarbon을 통해 더 많은 자금이 주요 환경 프로젝트로 직접 흘러갈 수 있습니다.
7. 내용 조절 및 플랫폼 제거 문제
8. 편향된 플랫폼 리더들이 소셜 네트워크의 규칙과 도달 범위를 결정할 수 있습니다. 하지만 분산된 소셜 네트워킹 프로토콜인 Farcaster는 사용자들이 앱들 사이에서 선택하고 데이터를 쉽게 이동(및 소유)할 수 있게 합니다.
9. 인프라 문제
10. 통신 산업의 경쟁 부족은 높은 가격과 드문 커버리지를 초래합니다. Helium은 분산된 무선 인프라를 통해 어디에서나 5G를 저렴한 비용으로 제공하려고 노력하고 있습니다.
11. 온라인 협업 기회
12. 어떤 이야기가 만들어지고, 누가 그것을 전달할 것인가에 대해 누가 결정할까요? Story Protocol과 Adim은 사람들이 글을 쓰고, 리믹스하고, 협업하며, 함께 캐릭터를 창조할 수 있도록 지원하는 개방형 인프라를 제공합니다 – 이는 지식 재산권을 보호하고 창작자에게 보상을 제공하는 동시에 이루어집니다.

 

 

2. STATE OF THE CRYPTO INDUSTRY

웹3는 여기에 머물러 있습니다. 이미 수백만 명의 미국인들이 암호화폐를 소유하고 있으며, 그 사용이 증가하고 있습니다.

2.1. 미국에서는 이미 4천만 명 이상의 사람들이 당파와 신원을 넘어서 암호화폐를 소유하고 있습니다.

암호화폐 소유에 대한 정치적 소속별 분포

암호화폐 소유에 대한 인종/민족별 분포

미국 성인의 약 16-20% (대략 4천만에서 5천만 명)가 암호화폐를 구매한 적이 있습니다. 이는 암호화폐가 미국 내에서 상당한 수준의 보급률을 달성했음을 보여줍니다.

 

2.2. 암호화폐 사용이 증가하고 있습니다.

가격 변동에도 불구하고, 우리는 활동적인 사용자 수에서 4년 연속 두 자릿수 성장을 보았습니다. 이러한 통계는 암호화폐에 대한 지속적인 관심과 사용의 확대를 나타냅니다.

+135% in 2020 | +108% in 2021 | +20% in 2022 | +14% in 2023

 

2.3. 암호화폐 분야의 연구가 점점 늘어나고 있으며, 이는 다른 분야에서의 진전에도 기여하고 있습니다.

2100개 이상의 암호화폐가 주요 이슈에 기여하고 있습니다.

2.3.1. 개인 정보 보호 금융 준수

제로 지식 증명을 활용한 금융 규제 준수 방법론에 대한 연구가 활발히 이루어지고 있으며, 이는 이론에서 실제 응용으로 빠르게 전환되고 있습니다.

 

2.3.2. 가짜 뉴스와의 싸움

암호화 방법을 사용하여 콘텐츠의 진위 여부를 증명하는 방법에 대한 연구가 진행 중입니다.

 

2.3.3. 인공 지능에 대한 견제와 균형

블록체인 네트워크와 분산화를 활용하여 인공 지능의 영향력과 의사 결정 과정을 조절하는 방법에 대한 연구가 이루어지고 있습니다.

 

2.3.4. 블록체인의 성능 및 보안

암호 경제 게임 이론, 네트워킹, 그리고 기타 요소들을 통해 블록체인의 성능 및 보안을 개선하는 방법에 대한 연구가 계속되고 있습니다.

 

 

3. THE IMPORTANCE OF U.S. LEADERSHIP

웹3 혁신을 선도하는 것은 미국을 경쟁력 있게 유지하는 데 중요합니다. 이는 또한 국가 안보의 문제이기도 합니다.

3.1. 미국은 항상 기술 혁신의 등대였지만, 웹3 분야에서의 선도적 위치를 잃어가고 있을 수 있습니다.

미국에서 온 모든 암호화폐 개발자들의 비율.

미국에서 유입되는 전 세계 트래픽 중 상위 암호화폐 웹사이트로 유입되는 비율.

3.2. 미국 시간대 밖에서 암호화폐 프로젝트에 참여하는 개발자들이 더 많아지고 있습니다.

3.2.1. 독특한 암호화폐 개발자 수: 그들은 언제 코딩하나요?

남색 선 : 대부분의 Github 커밋은 미국 근무 시간(동부 표준시 오전 9시부터 오후 9시까지)에 이루어집니다.
보라색 선 : 대부분의 Github 커밋은 영국 및 해당 지역 근무 시간(영국 여름 시간 오전 9시부터 오후 9시까지)에 이루어집니다.

 

3.2.2. 영국은 암호화폐에 적극적으로 관심을 기울이고 있습니다

영국 생태계에 이미 있는 a16z 암호화폐

 

3.2.3. 반도체와 마찬가지로, 암호화폐 산업은 미국 밖으로 빠르게 이동할 수 있다.

1990년부터 2020년까지의 반도체 제조업체 리더들:

과거 산업 혁신에서 얻은 교훈: 오늘날의 반도체 제조와 같이, 미국은 일상 생활에 큰 영향을 미치는 중요한 기술 인프라를 외국 공급업체에 의존하지 않아야 합니다. 분산 컴퓨팅 인프라에 대해서도 마찬가지 말이 할 수 있습니다. 이것은 미래(인터넷, 조직, 업무의 미래)로 나아가는 곳이다. 미국이 주도해야 합다."

 

3.3. 미국 달러의 지위가 주권 디지털 화폐로부터 위협을 받고 있다.

3.3.1. 전 세계 중앙은행 디지털 화폐(CBDCs)의 현황

 

중국의 중앙은행 디지털 화폐(CBDC) 개발은 세계 기축통화로서 미국 달러에 위협을 가한다. 2023년 6월까지 디지털 인민폐를 이용한 거래는 총 2,500억 달러에 달했다.

 

3.4. 스테이블코인에서의 혁신은 미국 달러의 지배력을 강화할 수 있다.

3.4.1. 스테이블코인의 총 시가총액

• USD 안정화폐 99%
• 기타 안정화폐 1%

Stablecoins는 가격이 안정적인 자산, 예를 들어 미국 달러에 "고정"되어 있다고 명목상 주장되는 암호화폐입니다. 이러한 안정화폐는 담보의 종류에 따라 다양하게 분류될 수 있으며, 이에 대한 자세한 내용은 [파이낸셜 타임스의 관련 기사]에서 찾아볼 수 있습니다. 안정화폐는 미국의 지불 시스템을 더 효율적으로 만들고, 세계적으로 디지털 통화로서 달러를 공고히 하는 데 도움이 될 수 있습니다.

이것은 단지 실리콘밸리 스타트업을 보호하는 것만이 아니라, 우리의 국가적 리더십을 유지하는 것에 관한 것입니다. 미국은 중앙 계획적 접근 방식이 아닌 자유 시장 접근 방식을 통해 승리할 수 있습니다. 이 하향식 접근 방식은 많은 새로운 실험을 허용하고, 최고의 혁신을 이끌어 낼 수 있습니다. 그리고 이것은 중국과 같은 국가들이 취한 중앙은행 디지털 화폐(CBDCs)에 대한 상향식 접근 방식을 능가하는 유일한 방법일 수 있습다.

 

 

4. POLICY PRINCIPLES AND FRAMEWORKS

미국의 좋은 정책은 혁신을 장려한다. 또한 소비자를 보호하고 기업에게 준수를 위한 경로를 제공한다.

4.1. 규제 활동은 여전히 중요한 이슈입니다.

4.1.1. 역사상 처음으로 암호화폐 법안이 하원 위원회를 통과했습니다.

"21세기 금융 혁신 및 기술 법안"은 프렌치 힐 R-AR, 글렌 "GT" 톰슨 R-PA, 더스티 존슨 R-SD가 대표합니다.
"2023년 결제용 안정화폐 명확성 법안"은 패트릭 맥헨리 R-NC가 대표합니다.

4.1.2. 법원은 여러 영향력 있는 사건을 결정하고 있습니다.

SEC/Ripple 집행 조치에서 법원은 개인에 대한 SEC의 주장을 기각하고, 법원의 법적 판단에 대해 항소하고 있습니다.

재무부의 토네이도 캐시 민사 소송은 미국 제5 순회 항소 법원으로 이동합니다.

Coinbase는 지방 법원에서 SEC의 집행 조치에 대항하고 있으며, 그들의 맨데이트 청구는 여전히 미국 항소 법원에서 대기 중입니다.

4.1.3. 정부 기관들은 새로운 규칙을 제안하고 있습니다.

IRS는 디지털 자산 브로커 보고 요건에 대한 제안된 규칙을 발표했습니다.

CFTC는 파생 상품 계약의 자체 인증에 대한 규제안을 발표했습니다.

FinCEN은 가상 화폐 믹서에 대한 제안된 규제안을 발표했습니다.

SEC는 보관 규칙에 대한 제안된 개정안을 고려 중이며, "거래소"의 정의도 마찬가지입니다.

 

4.2.  좋은 규제는 나쁜 행위자들을 단속하고 소비자를 보호할 수 있습니다.

전직 입법자, 기관 수장들은 미국 입법자들에게 세 가지를 권장합니다:

4.1.1. 소비자 보호

중앙 집중식 기업에 대한 등록 및 감독 요구 규제기관은 보관 관계, 이해 상충 및 불법 금융에서의 디지털 자산 사용에서 발생할 수 있는 위험을 조사해야 합니다.

4.1.2. 준수를 위한 경로 제공

어떠한 입법도 불확실한 환경에도 불구하고 비중앙화 네트워크와 합법적인 사업체를 구축해 온 기업가들에게 공시 기반의 준수 경로를 제공해야 합니다.

4.1.3. 커뮤니티 소유 장려

법률 및 규제는 탈중앙화와 커뮤니티 소유를 적절히 장려해야 합니다 — 이것은 웹3 기술의 핵심 약속이며, 대중에게 혜택을 주고 미래 혁신의 길을 닦는 것입니다.

 

4.3. 미국 암호화폐 정책 및 규제를 위한 지침 원칙은 다음과 같습니다:

새로운 비즈니스 모델이나 기술을 금지하는 것은 미국의 가치를 저해하고 혁신 및 일자리를 다른 곳으로 이동시킵니다.

적절하고 명확한 규칙을 설정하는 기관 지침 및 입법은 소비자를 보호할 뿐만 아니라 모든 이에게 건전한 경쟁을 촉진하는 데 도움이 됩니다 - 이는 새로운 혁신가들이 고착화된 중앙 집중식 플레이어와 재직자들의 규제 장악과 싸울 수 있도록 합니다.

합법적인 비즈니스와 그 고객들은 금융 서비스와 법적 보호에 대한 접근을 받을 자격이 있습니다 - 은행 관계부터 데이터 프라이버시까지. 비즈니스가 규제의 초점이 되어야 하며, 혁신의 기반이 되는 광범위하고 분산된 자율 소프트웨어가 아닙니다. 앱을 규제하되, 프로토콜은 규제하지 말아야 합니다.

 

4.4. 오해 : 암호화폐는 불법 활동에만 사용된다

총 거래량 대 불법 거래량

블록체인 분석 회사들은 암호화폐 활동의 2% 미만이 불법 거래라고 추정합니다. 2022년에는 이러한 활동이 전체 암호화폐 활동의 약 0.10-0.24%를 차지했습니다.

피아트 방식을 통한 자금 세탁은 암호화폐를 통한 것보다 훨씬 더 많이 발생합니다. 2021년에는 암호화폐에서 발생한 자금 세탁량의 100-250배가 전통 금융 시장에서 매년 세탁된다고 추정되었습니다 [출처: 나스닥의 반금융 범죄 기술 책임자]. 자금 세탁을 위한 피아트 방법(현금, 은행 송금, 부동산 등)은 암호화폐보다 양과 비율 면에서 월등히 높습니다.

 

4.5. 사실: 암호화폐는 범죄와 싸우는 데 도움이 될 수 있다

4.5.1. 범죄자들은 여전히 암호화폐보다 전통적인 금융 제품과 서비스를 선호합니다.

범죄자와 테러리스트들이 활동을 자금 조달하고 수행하기 위해 사용 가능한 모든 수단(신기술 포함)을 찾고 있지만, 재무부의 2022년 국가 테러 자금 조달 위험 평가에 따르면, 사용은 "다른 금융 제품 및 서비스에 비해 제한적"으로 나타났으며 블록체인의 추적 가능성은 이러한 그룹에게 불리합니다.

4.5.2. 블록체인은 공개적이고 추적 가능하며 변경할 수 없습니다.

이것은 조사, 기소 및 자산 회수에 유용합니다. 피아트 화폐, 특히 현금은 추적이 훨씬 어렵고 여전히 범죄 활동에 더 자주 사용됩니다.

4.5.3. 암호화폐는 범죄와 싸우는 데 역할을 합니다.

법 집행 기관은 고급 분석 도구를 사용하여 암호화폐 활동을 추적하는 데 매우 효과적이며, 나쁜 행위자들이 사용하는 피아트 및 기타 방법에 비해 정부도 이 방법으로 자금을 회수할 수 있는 능력을 입증했습니다.

 

4.6. 오해: 모든 암호화폐는 환경에 해롭다

4.7. 른 산업 및 기업은 오늘날 이더리움보다 훨씬 더 많은 에너지를 소비합니다.

2022년 9월, 이더리움은 PoS('지분 증명') 합의 메커니즘으로 전환하여, 많은 현대 개발자들이 그들의 애플리케이션을 구축하기 위해 선택한 방식으로, 에너지 소비를 99.9% 줄였습니다. 모든 블록체인은 분산되어 있기 때문에 이러한 합의 메커니즘이 필요하며, PoS 네트워크 합의 접근 방식은 비트코인에서 사용되는 PoW('작업 증명') 접근 방식보다 에너지를 훨씬 적게 소비합니다.

제품/산업별 추정 연간 에너지 소비량